Mysteel年报：2023年华东区域钢筋网片市场回顾及2024年展望

  岁末年初之际，华东区域钢筋网片市场行情报价震荡运行，整体跌幅有限。年关将至，随市场需求逐步缩减，工地开始停工，贸易商陆续开始放假，市场成交基本处于停滞状态，并且随着冬储政策陆续出台，冬储价格整体偏高，低于商家预期，市场心态谨慎观望。那么2024年华东区域钢筋网片市场行情报价走势究竟如何？笔者就以下几点做简要分析。

  回顾2023年来，华东区域钢筋网片市场行情报价重心大幅下移，其中大网片价格变化相对小网片价格变化整体趋同。以上海钢筋网片CRB550D型号10mm为例，CRB550D型号10mm均价在4714元/吨，同比去年下移468元/吨，价格呈现“扁W”字型走势，振幅有所收窄。年初市场预期增强且价格不断攀升，3月14日达到峰值，约5160元/吨；5月开始需求不及预计，价格开始慢慢地回落，年度谷值出现在10月23日约4490元/吨。

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  对比华东区域主要市场的价格来看，江苏与上海市场行情报价差距并不明显，大多数表现在运费上的差距，而在二季度开始后，浙江市场与江苏和上海市场行情报价逐渐拉开差距，最大价差拉开至498元/吨。直至三季度开始，三市场行情报价开始逐渐靠近，其中上海市场行情报价走出震荡偏强趋势。

  纵观整个2023年来看，网片需求并未达到后疫情时代的正常水平，据Mysteel调研的华东区域主流市场的25家加工厂商可知，92%的加工厂全年生产产量相比去年下降约20%左右，以四季度举例，超80%的加工厂对比同期订单需求量已有明显降幅，约为去年同期的76%-80%左右。并且自下半年以来，网片市场需求呈现一个短暂的下滑态势，不仅市场询价有所减少，成交也未及时跟上，厂商订单零零散散，但每天仍然保证至少出货两至三车左右。据Mysteel调研可知，2023年全国钢筋网片消费量整体呈现下滑趋势，其中华东区域往上海钢筋网片流入量约为17万吨左右，同比去年下降约8%。

  也有部分厂商为拿订单，开始做项目招投标，但账款迟迟没办法回收，出现了短期的问题，但大部分加工厂商目前只接现款订单，不做垫资交易。此外，大部分钢材贸易商与工程配送企业接单也较为谨慎，临近年底，次终端资金回笼没有到达预期，加之市场冬储意愿较低，价格会出现下滑，交易氛围愈发冷清，成交逐渐减量。而从部分基建及房地产情况去看，新开工项目的减少，无疑对市场成交以及价格的支撑起到一定的消极作用，同时市场需求也呈现弱势运行的趋势。

  目前Mysteel调研的25家华东区域主流市场的加工厂商中，年前原材料冬储计划仍然未定，具体需看后续市场行情报价的走势变动，但能明确的是，今年大家普遍原材料冬储的库存量并不会太大，如果冬储，所期望的原材冬储价格约为3850-3950元/吨左右，甚至部分加工厂商可以不做冬储准备。此外，年前大厂原材料常备库存基本维持在800吨左右，小厂维持在200-300吨左右，同比去年冬储阶段，整体的常备库存大约减少15%-20%。假如慢慢的出现较大的订单，在订单支付定金后再按照订单情况做原材料下单。

  由于2023年市场订单情况未达预期，大多数厂商产线处于未饱和状态，产能也未拉满，大约每天正常生产能够达到约100吨左右。大厂年产能大约能够达到而现阶段为保证产线不停，大多数厂商只能竞价出货，保证订单持续流入，从而促使产线正常运行，在某些特定的程度上降低生产所带来的成本。经Mysteel调研的25家加工厂商可知，基本市场上95%的加工厂商在2024年未有新增产线的计划，除非市场需求达到一定水平，可优先考虑增加产能。

  现阶段盘面仍处于高位，但是现货价格未有大幅度波动，高位资源成交一般，厂商大多反映项目进度缓慢，终端资金情况不好，采购持观望态度。目前北方网片需求进入季节性下降阶段，12月份天气逐步转冷，且全国大部分地区将迎来强降雪天气，北方工程建设项目施工受限，户外场地用钢需求明显减少，北方区域大多生产大网的厂商已确定进入设备检修维护阶段，还有部分生产小网的厂家仍在继续生产；南方区域网片厂商目前生产正常，但接单量逐渐缩减。年前排单仍零零散散，询价慢慢的变少，市场竞价十分激烈，以出货为主。市场情绪未有明显上扬，大多厂商对后市看法偏向谨慎为主，但仍然对于2024年市场抱有期待。

  2023年主要体现出来，基建依旧维持强劲韧性，但也受到政府债务危机拖累，加上地方土地收入骤降，新的基建投入势必受一定的影响；地产方面，竣工表现很亮眼，在“保交楼”金融政策持续加码之下，积极效果非常明显，同时销售方面也在各地放开限购，降低首付比例，降低贷款利息等等房地产松绑政策下得到了阶段性的“小阳春”但好景不长，居民购买力仍然没有正真获得持续的提升，销售压力仍存，房企资金回笼依旧较差，同时即便有“三个不低于”政策的提出，同时也在“房企融资白名单”的加持下，房企融资端存在改善的预期和空间，但短期落实仍需进一步观察。

  第一季度，虽钢厂与市场库存大幅度的增加，但贸易商信心普遍较足，看涨心理明显，价格基本维持在4200元/吨以上。同时，由于春节较以往偏早，终端复工提前，1月底2月初开始需求慢慢地释放，市场活力显著地增强，价格快速上扬且成交放量，市场行情报价得到快速拉升，在3月中旬达到年度峰值，这一阶段可归结为经济发展强预期+高出口带动行情震荡冲顶。

  进入二季度，下业全面复产复工，但受外来低价资源的冲击，市场行情报价在4月初一路下行，跌至3640元/吨的年度谷值，这一阶段可归结为海外衰退预期加剧，国内旺季预期证伪，双焦进口恢复，供给压力大增，碳元素超跌成本坍塌触发负反馈阶段。

  进入三季度，虽有多重宏观消息面的释放，但随着传统淡季的到来，需求减弱，市场行情报价处于低位徘徊的阶段，人民币贬值利于出口大增，内需淡季韧性尚存，粗钢压减预期再起，但钢厂减产缓慢，利润不佳，原料领涨原材；

  进入四季度，金九银十旺季到来，需求有改善的趋势，价格在国庆过后逐步上涨至12月中旬的4210元/吨，之后拐点出现跌至年底的4050元/吨。强预期、高成本，宏观政策持续加码，增发国债、财政赤字提升，扶持地产融资化解地方政府债务，同时中美短暂缓和，铁水下降缓慢低于预期，钢厂利润修复，原料低库存、高需求。

  2024年中国人民银行工作会议在京召开，会议强调，2024年要综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济稳步的增长和价格水平预期目标相匹配。注重新增信贷均衡投放，提高存量资金使用效率，逐步优化信贷结构，确保社会融资规模全年可持续较快增长。加强对房地产市场运作情况监测分析。因城施策精准实施好差别化住房信贷政策，满足各类房地产企业合理融资需求，抓好“金融16条”及金融支持保障房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等各项政策落实。

  展望2024年，地产核心以稳为主，政府或加强干预，利用政策工具箱，持续的优化财政政策一方面进一步化解地方债务压力，释放基建增量受制空间，另一方面，再多项针对性利好政策的落地下，地产销售有望迎来一定改善，同时头部房企融资端困难的问题或得到一定的改善，整体而言，2024年在多项积极政策的扶持下，基建仍存一定增量空间；而房建在“三大工程”逐步落地的进程中势必对钢材需求给予某些特定的程度的正向提升。

  2023下半年华东区域钢筋网片资源流入量较上半年相比并未缩减太多，表明市场需求在多方因素的挤压下没有呈现完全萎缩的态势，只是利润空间有所压缩。并且由于目前市场品种利润差异，慢慢的变多的贸易商开始考虑拓展利润较高的新品种，钢筋网片虽然作为辅材，但是能“节约材料，提高工程进度，降低人员成本”等，在商业上的运用前景十分广大。考虑在2024年市场政策力度较大，投资环境有所改善的背景下，市场需求或有望得到进一步释放，因此供应量或有一定增量空间。然而房地产各项指标低位运行，仍在某些特定的程度上拖累经济发展；基建投资平稳增长，弥补部分地产用钢需求，但基建投资增速从今年下半年起已开始趋缓，且我国基础设施建设以逐步趋于饱和，未来投资增速或继续放缓，所以主要资源流入地的企业产量增幅较为有限。

  综合来看，2024年在宏观政策调控下，下游需求释放或将有较大弹性空间，考虑到当前钢厂成本依然高位运行，同时厂库与社库保持在相对偏低运行的格局下，对原材料价格盘整运行起到一定的支撑作用。展望2024年，预计全国钢筋网片价格全年均价在4900元/吨左右，均价较去年有所上移、区间振幅继续收窄。另外，虽政策相对宽松且利好消息频出，但市场预期依然谨慎，预计全年价格或呈现震荡偏强走势。

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